第6章 货币政策看经济走向（上）(第2/3 页)

借贷业务。

利率实际上就是资金的价格。

比如你向银行贷款10万元，银行每月向你收500元作为利息，那么这500元就是你使用这10万元的价格。

一般来说这个价格由资金的供求关系决定，市场上钱多了，借钱容易，使用成本大概率会下降，反之会上升。但是市场化机制并不是永远都有效，所以就需要行政干预。

并且利率也不能简单的进行市场化。

如果国家不控制利率，有些银行为了占领市场就有可能用高息吸收存款，用低息去放贷，亏损经营，结果雪球越滚越大，最终就成了庞氏骗局，爆雷就是必然结果。

而国家控制利率，除了保证商业银行的安全，同时也可以通过调节利率来对市场进行干预。

一般来说，市场过热货币过载，通货膨胀，央行就会倾向于加息收紧货币，比如大家都知道的美国从2022年开启的加息周期，就是一种收紧货币的行为。

但央行也不是万能的，货币工具的滥用也会造成工具失效，比如阿根廷中央银行10月12日宣布加息1500个基点，将基准利率由118%上调至133%，这种加息力度已经超乎经济学能理解的领域了，但阿根廷显然只有通货膨胀，却没有市场过热。

四、存款准备金

存款准备金，就是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金，比如10个人往银行存款，每人存了100元，银行就有了1000元，并按时付给这10个人一定比例的利息。

而银行收到存款之后自然不会放在家里长虫，而是会以更高的利息贷出去，这其中的利差就是银行的收益，只有这样银行才能有效的运行下去。

但是这10个人总有人会在不确定的时候去把钱取出来，所以银行就不能把这1000元钱全部贷出去，一定要留一部分钱，比如留下200元不往外贷，放在银行准备给客户取款，200元，这就是存款准备金。

当然现在存款准备金并不是商业银行自己决定，而是由央行来统筹，也不是商业银行自留，而是存入央行账户。

1997年亚洲金融危机期间，中国为了保证商业银行有足够的流动性，大幅降低了法定存款准备金率。自此之后，存款准备金逐渐演变成央行控制货币供给的一个重要的工具。

如果经济不景气，央行就会下调存款准备金，让商业银行能够把更多的钱贷出

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